ธุรกิจโบรกเกอร์ในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้เติบโตอย่างรวดเร็ว แต่ยังเผชิญความท้าทายสำคัญ
เอเชียตะวันออกเฉียงใต้กำลังกลายเป็นตลาดที่น่าสนใจมากขึ้นสำหรับโบรกเกอร์ที่ให้บริการนักลงทุนรายย่อย โดยมีผู้ประกอบการรายใหม่เข้าสู่ตลาดผ่านการเปิดธุรกิจในประเทศ การขอใบอนุญาต หรือการจัดตั้งสำนักงานระดับภูมิภาค ขณะที่โบรกเกอร์รายเดิมต่างขยายผลิตภัณฑ์ กิจกรรมการตลาด ความร่วมมือทางธุรกิจ และบริการในภาษาท้องถิ่น พร้อมกับจำนวนผู้ลงทุนรายย่อยที่เข้าสู่ตลาดการเงินเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง
อย่างไรก็ตาม แม้จะมีหลักฐานที่สะท้อนถึงความต้องการที่เพิ่มขึ้นและความสนใจจากบริษัทต่างชาติ แต่การเติบโตของตลาดยังคงมีความแตกต่างกันในแต่ละกลุ่มธุรกิจ
รายงานของ The Straits Times เมื่อเดือนมีนาคม 2026 ระบุว่า จำนวนผู้ลงทุนรายย่อยในอินโดนีเซียเพิ่มขึ้นจาก 3.9 ล้านคนในปี 2020 เป็นมากกว่า 20 ล้านคน โดยมีบริษัทต่างชาติหลายแห่งที่กำลังขยายธุรกิจหรือมองหาโอกาสในตลาดดังกล่าว รวมถึง Robinhood, Hanwha Investment & Securities จากเกาหลีใต้ และ Doo Financial ซึ่งมีสำนักงานใหญ่ในสิงคโปร์
เมื่อเดือนธันวาคม 2025 Robinhood ประกาศแผนเข้าซื้อกิจการบริษัทสองแห่งในอินโดนีเซียเพื่อสร้างฐานธุรกิจในประเทศ โดยตั้งเป้าหมายเบื้องต้นว่าจะดำเนินธุรกรรมให้แล้วเสร็จภายในครึ่งแรกของปี 2026 อย่างไรก็ตาม ยังไม่มีการยืนยันต่อสาธารณะว่าการเข้าซื้อกิจการดังกล่าวเสร็จสมบูรณ์แล้ว ขณะที่กำหนดการเปิดตัวแอปพลิเคชันสำหรับตลาดอินโดนีเซียอย่างเต็มรูปแบบที่มีรายงานล่าสุดได้เลื่อนไปเป็นช่วงต้นปี 2027
ผลสำรวจผู้บริโภคจำนวน 1,200 คนในเดือนกันยายน 2026 ครอบคลุม 6 ประเทศ ได้แก่ อินโดนีเซีย สิงคโปร์ มาเลเซีย ไทย ฟิลิปปินส์ และเวียดนาม พบว่าประมาณสองในสามของผู้ตอบแบบสำรวจมีการลงทุนอยู่แล้ว และอีก 26% วางแผนที่จะเริ่มลงทุนภายใน 12 เดือนข้างหน้า
แอปพลิเคชันด้านการลงทุนและการซื้อขายเป็นช่องทางหลักของนักลงทุน 49% ในประเทศไทย 48% ในอินโดนีเซีย และ 44% ในสิงคโปร์ อย่างไรก็ตาม ความแตกต่างที่โดดเด่นที่สุดอยู่ที่การใช้งานกระเป๋าเงินดิจิทัลและ Super App โดยนักลงทุนในฟิลิปปินส์ถึง 31% ใช้ช่องทางดังกล่าวเป็นเครื่องมือหลักในการจัดการการลงทุน เทียบกับเพียง 3% ในสิงคโปร์
รายได้ที่เพิ่มขึ้น การขยายตัวของเมือง และการเติบโตของชนชั้นกลาง กำลังช่วยเพิ่มจำนวนประชากรที่มีความสามารถในการลงทุน ขณะเดียวกัน ผู้บริโภครุ่นใหม่มีความคุ้นเคยกับการใช้แพลตฟอร์มดิจิทัลมากขึ้น และเปิดรับการลงทุนในสินทรัพย์ประเภทอื่นนอกเหนือจากผลิตภัณฑ์ออมทรัพย์แบบดั้งเดิม
อินโดนีเซียเป็นตลาดที่น่าสนใจเป็นพิเศษ เนื่องจากมีจำนวนประชากรมากและจำนวนผู้ลงทุนรายย่อยเติบโตอย่างรวดเร็ว ส่วนเวียดนามและฟิลิปปินส์ก็เป็นตลาดที่มีขนาดใหญ่และมีศักยภาพเช่นกัน แม้ว่าจะมีสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบและเงื่อนไขทางธุรกิจที่แตกต่างกัน
เมื่อเดือนมิถุนายน Neil Pabari กรรมการบริหารฝ่ายการขายและจัดจำหน่ายสำหรับลูกค้ารายย่อยประจำภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกของ CME Group กล่าวว่า แม้นักลงทุนรุ่นใหม่ในภูมิภาคยังคงจัดสรรเงินลงทุนไปยังสินทรัพย์แบบดั้งเดิม เช่น หุ้นและพันธบัตร แต่ก็เริ่มแสดงความสนใจและเปิดรับสินทรัพย์ทางเลือกมากขึ้น
ข้อมูลจากหน่วยงานกำกับดูแลการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์ของอินโดนีเซียระบุว่า นักลงทุนคริปโทเคอร์เรนซีประมาณสามในสี่ของประเทศมีอายุระหว่าง 18-35 ปี ขณะที่ในมาเลเซีย นักลงทุนรุ่นใหม่มีแนวโน้มถือครองสินทรัพย์ทางเลือกมากกว่าคนรุ่นก่อน โดยเกือบหนึ่งในสี่ของทั้งกลุ่ม Gen Z และ Millennials ถือครองคริปโทเคอร์เรนซี
Pabari ยังตั้งข้อสังเกตว่า การมีส่วนร่วมของนักลงทุนรายย่อยจากภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกในตลาดของ CME Group เพิ่มขึ้น 16% ในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา โดยในปีนี้กิจกรรมการซื้อขายจากภูมิภาคดังกล่าวเพิ่มสูงขึ้นเป็นพิเศษในตลาดฟิวเจอร์สโลหะมีค่าและน้ำมัน
กระบวนการเปิดบัญชีผ่านแอปพลิเคชัน การยืนยันตัวตนทางดิจิทัล ระบบชำระเงินอิเล็กทรอนิกส์ และข้อกำหนดเงินฝากขั้นต่ำที่ไม่สูง ช่วยให้โบรกเกอร์สามารถเข้าถึงและให้บริการลูกค้าได้ง่ายขึ้นโดยไม่จำเป็นต้องมีเครือข่ายสาขาจำนวนมาก ซึ่งเป็นประโยชน์ทั้งต่อบริษัทหลักทรัพย์ในประเทศและโบรกเกอร์ต่างชาติที่ให้บริการ Forex, CFD และการซื้อขายสินทรัพย์หลายประเภท
เทคโนโลยียังช่วยให้การให้บริการลูกค้าข้ามพรมแดนสะดวกยิ่งขึ้น แม้ว่าผู้ให้บริการยังคงต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดด้านใบอนุญาตของแต่ละประเทศก็ตาม
นอกจากนี้ โซเชียลมีเดียและชุมชนผู้ซื้อขายออนไลน์ยังมีบทบาทสำคัญในการเพิ่มประสิทธิภาพการหาลูกค้าใหม่ ผู้ที่สนใจเริ่มต้นซื้อขาย โดยเฉพาะกลุ่มคนรุ่นใหม่ มักรู้จักแพลตฟอร์มต่าง ๆ ผ่านชุมชนออนไลน์ อินฟลูเอนเซอร์ เนื้อหาให้ความรู้ และคำแนะนำจากผู้ใช้งานรายอื่น
แนวโน้มดังกล่าวช่วยให้โบรกเกอร์สามารถกำหนดกลุ่มเป้าหมายตามภาษา ประเทศ และความสนใจด้านการซื้อขายได้อย่างแม่นยำมากขึ้น โดยไม่จำเป็นต้องพึ่งพาการโฆษณาแบบดั้งเดิมเพียงอย่างเดียว
นักลงทุนรายย่อยยังมีความต้องการเข้าถึงหุ้นต่างประเทศ ดัชนีหุ้น สินค้าโภคภัณฑ์ สกุลเงิน และผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับคริปโทเคอร์เรนซีเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โบรกเกอร์จึงสามารถสร้างความได้เปรียบในการแข่งขันผ่านการขยายการเข้าถึงตลาด การนำเสนอประเภทบัญชีที่หลากหลาย แพลตฟอร์มซื้อขายที่มีความสามารถสูงขึ้น และช่องทางฝากเงินในประเทศ
สำหรับโบรกเกอร์ Forex และ CFD โดยเฉพาะ โอกาสทางธุรกิจไม่ได้จำกัดอยู่เพียงการดึงดูดผู้ซื้อขายรายใหม่เท่านั้น แต่ยังรวมถึงการแย่งชิงลูกค้าที่มีการซื้อขายอย่างสม่ำเสมอจากคู่แข่งรายเดิม ผ่านการเสนอราคาที่แข่งขันได้มากขึ้น คุณภาพการดำเนินการคำสั่งซื้อขายที่ดีขึ้น และระบบถอนเงินที่มีความน่าเชื่อถือมากกว่า
สิงคโปร์เป็นตัวอย่างที่สะท้อนให้เห็นทั้งความเชื่อมโยงและความแตกต่างระหว่างธุรกิจเหล่านี้ โดยกรอบการออกใบอนุญาตประกอบธุรกิจตลาดทุนของ Monetary Authority of Singapore (MAS) ครอบคลุมกิจกรรมที่เกี่ยวข้องกับหลักทรัพย์ ตราสารอนุพันธ์ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ ตราสารอนุพันธ์นอกตลาด (OTC) และการซื้อขายเงินตราต่างประเทศแบบใช้เลเวอเรจ ทั้งนี้ ขึ้นอยู่กับข้อกำหนดด้านใบอนุญาตและข้อยกเว้นที่เกี่ยวข้อง
ในบางประเทศ การกำกับดูแลการซื้อขาย Forex แบบใช้เลเวอเรจมีข้อจำกัดเข้มงวดกว่า ตัวอย่างเช่น ธนาคารแห่งประเทศไทยระบุว่า ภายใต้กรอบกฎเกณฑ์ด้านเงินตราต่างประเทศในปัจจุบัน ยังไม่อนุญาตให้บุคคลรายย่อยซื้อขายเงินตราต่างประเทศเพื่อเก็งกำไรผ่านแพลตฟอร์มหรือเว็บไซต์
ความเคลื่อนไหวของบริษัทต่างชาติที่เข้าสู่ตลาดอินโดนีเซียตามรายงานในปีนี้ สะท้อนให้เห็นถึงความน่าสนใจของการสร้างฐานธุรกิจในตลาดที่เติบโตอย่างรวดเร็ว ขณะเดียวกัน ก็แสดงให้เห็นถึงความสำคัญของการแยกแยะระหว่างแผนเข้าสู่ตลาดที่ประกาศออกมากับการเริ่มดำเนินธุรกิจจริง
อย่างไรก็ตาม โอกาสทางธุรกิจไม่ได้มีความน่าสนใจเท่ากันในทุกตลาด ผลการศึกษาของ Deloitte Thailand ที่เผยแพร่เมื่อต้นปีนี้ระบุว่า อุตสาหกรรมโบรกเกอร์กำลังเผชิญแรงกดดันอย่างต่อเนื่องจากปริมาณการซื้อขายที่ลดลง อัตรากำไรที่ถูกบีบตัวเป็นเวลานาน ต้นทุนการดำเนินงานที่เพิ่มสูงขึ้น และพฤติกรรมนักลงทุนที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว
ความท้าทายเหล่านี้เกิดขึ้นท่ามกลางสภาวะตลาดทุนโดยรวมที่ความเชื่อมั่นของนักลงทุนอ่อนแอลง มีบริษัทคุณภาพสูงที่เตรียมเข้าสู่ตลาดทุนจำนวนจำกัด และระบบนิเวศของตลาดทุนเอกชนยังไม่ได้รับการพัฒนาอย่างเต็มที่
ส่งผลให้บริษัทโบรกเกอร์จำนวนมาก โดยเฉพาะผู้ประกอบการขนาดกลางและขนาดเล็ก ประสบปัญหาในการลงทุนด้านเทคโนโลยี นวัตกรรมผลิตภัณฑ์ การกำกับดูแลกิจการ และการสร้างความสัมพันธ์กับนักลงทุนในระดับที่เพียงพอต่อการรักษาความสามารถในการแข่งขัน
Deloitte ระบุว่า โครงสร้างอุตสาหกรรมที่มีผู้ประกอบการกระจัดกระจายจำนวนมาก ขณะที่ขนาดของกำไรรวมที่ธุรกิจสามารถสร้างได้มีข้อจำกัด ส่งผลให้ความสามารถในการทำกำไรลดลง และขัดขวางการนำเงินกลับมาลงทุนพัฒนาธุรกิจในหลายส่วนของอุตสาหกรรม
ด้วยเหตุนี้ การควบรวมกิจการจึงอาจมีบทบาทสำคัญในการเสริมสร้างความแข็งแกร่งของงบดุล เพิ่มประสิทธิภาพการดำเนินงาน และเปิดโอกาสให้บริษัทลงทุนในขีดความสามารถทางธุรกิจที่ต้องอาศัยขนาดการดำเนินงานที่ใหญ่ขึ้น
ดังนั้น แม้โบรกเกอร์ต่างชาติจะพยายามขยายฐานลูกค้ารายย่อย และผู้ประกอบการท้องถิ่นกำลังเร่งพัฒนาบริการดิจิทัล แต่บริษัทโบรกเกอร์ที่ดำเนินธุรกิจอยู่เดิมบางแห่งอาจต้องเลือกควบรวมกิจการ ถูกซื้อกิจการ หรือถอนตัวออกจากตลาดที่มีต้นทุนการหาลูกค้าและการปฏิบัติตามกฎระเบียบสูงเกินไป
อย่างไรก็ตาม แม้จะมีหลักฐานที่สะท้อนถึงความต้องการที่เพิ่มขึ้นและความสนใจจากบริษัทต่างชาติ แต่การเติบโตของตลาดยังคงมีความแตกต่างกันในแต่ละกลุ่มธุรกิจ
รายงานของ The Straits Times เมื่อเดือนมีนาคม 2026 ระบุว่า จำนวนผู้ลงทุนรายย่อยในอินโดนีเซียเพิ่มขึ้นจาก 3.9 ล้านคนในปี 2020 เป็นมากกว่า 20 ล้านคน โดยมีบริษัทต่างชาติหลายแห่งที่กำลังขยายธุรกิจหรือมองหาโอกาสในตลาดดังกล่าว รวมถึง Robinhood, Hanwha Investment & Securities จากเกาหลีใต้ และ Doo Financial ซึ่งมีสำนักงานใหญ่ในสิงคโปร์
เมื่อเดือนธันวาคม 2025 Robinhood ประกาศแผนเข้าซื้อกิจการบริษัทสองแห่งในอินโดนีเซียเพื่อสร้างฐานธุรกิจในประเทศ โดยตั้งเป้าหมายเบื้องต้นว่าจะดำเนินธุรกรรมให้แล้วเสร็จภายในครึ่งแรกของปี 2026 อย่างไรก็ตาม ยังไม่มีการยืนยันต่อสาธารณะว่าการเข้าซื้อกิจการดังกล่าวเสร็จสมบูรณ์แล้ว ขณะที่กำหนดการเปิดตัวแอปพลิเคชันสำหรับตลาดอินโดนีเซียอย่างเต็มรูปแบบที่มีรายงานล่าสุดได้เลื่อนไปเป็นช่วงต้นปี 2027
ผลสำรวจผู้บริโภคจำนวน 1,200 คนในเดือนกันยายน 2026 ครอบคลุม 6 ประเทศ ได้แก่ อินโดนีเซีย สิงคโปร์ มาเลเซีย ไทย ฟิลิปปินส์ และเวียดนาม พบว่าประมาณสองในสามของผู้ตอบแบบสำรวจมีการลงทุนอยู่แล้ว และอีก 26% วางแผนที่จะเริ่มลงทุนภายใน 12 เดือนข้างหน้า
แอปพลิเคชันด้านการลงทุนและการซื้อขายเป็นช่องทางหลักของนักลงทุน 49% ในประเทศไทย 48% ในอินโดนีเซีย และ 44% ในสิงคโปร์ อย่างไรก็ตาม ความแตกต่างที่โดดเด่นที่สุดอยู่ที่การใช้งานกระเป๋าเงินดิจิทัลและ Super App โดยนักลงทุนในฟิลิปปินส์ถึง 31% ใช้ช่องทางดังกล่าวเป็นเครื่องมือหลักในการจัดการการลงทุน เทียบกับเพียง 3% ในสิงคโปร์
รายได้ที่เพิ่มขึ้น การขยายตัวของเมือง และการเติบโตของชนชั้นกลาง กำลังช่วยเพิ่มจำนวนประชากรที่มีความสามารถในการลงทุน ขณะเดียวกัน ผู้บริโภครุ่นใหม่มีความคุ้นเคยกับการใช้แพลตฟอร์มดิจิทัลมากขึ้น และเปิดรับการลงทุนในสินทรัพย์ประเภทอื่นนอกเหนือจากผลิตภัณฑ์ออมทรัพย์แบบดั้งเดิม
อินโดนีเซียเป็นตลาดที่น่าสนใจเป็นพิเศษ เนื่องจากมีจำนวนประชากรมากและจำนวนผู้ลงทุนรายย่อยเติบโตอย่างรวดเร็ว ส่วนเวียดนามและฟิลิปปินส์ก็เป็นตลาดที่มีขนาดใหญ่และมีศักยภาพเช่นกัน แม้ว่าจะมีสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบและเงื่อนไขทางธุรกิจที่แตกต่างกัน
เมื่อเดือนมิถุนายน Neil Pabari กรรมการบริหารฝ่ายการขายและจัดจำหน่ายสำหรับลูกค้ารายย่อยประจำภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกของ CME Group กล่าวว่า แม้นักลงทุนรุ่นใหม่ในภูมิภาคยังคงจัดสรรเงินลงทุนไปยังสินทรัพย์แบบดั้งเดิม เช่น หุ้นและพันธบัตร แต่ก็เริ่มแสดงความสนใจและเปิดรับสินทรัพย์ทางเลือกมากขึ้น
ข้อมูลจากหน่วยงานกำกับดูแลการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์ของอินโดนีเซียระบุว่า นักลงทุนคริปโทเคอร์เรนซีประมาณสามในสี่ของประเทศมีอายุระหว่าง 18-35 ปี ขณะที่ในมาเลเซีย นักลงทุนรุ่นใหม่มีแนวโน้มถือครองสินทรัพย์ทางเลือกมากกว่าคนรุ่นก่อน โดยเกือบหนึ่งในสี่ของทั้งกลุ่ม Gen Z และ Millennials ถือครองคริปโทเคอร์เรนซี
Pabari ยังตั้งข้อสังเกตว่า การมีส่วนร่วมของนักลงทุนรายย่อยจากภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกในตลาดของ CME Group เพิ่มขึ้น 16% ในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา โดยในปีนี้กิจกรรมการซื้อขายจากภูมิภาคดังกล่าวเพิ่มสูงขึ้นเป็นพิเศษในตลาดฟิวเจอร์สโลหะมีค่าและน้ำมัน
กระบวนการเปิดบัญชีผ่านแอปพลิเคชัน การยืนยันตัวตนทางดิจิทัล ระบบชำระเงินอิเล็กทรอนิกส์ และข้อกำหนดเงินฝากขั้นต่ำที่ไม่สูง ช่วยให้โบรกเกอร์สามารถเข้าถึงและให้บริการลูกค้าได้ง่ายขึ้นโดยไม่จำเป็นต้องมีเครือข่ายสาขาจำนวนมาก ซึ่งเป็นประโยชน์ทั้งต่อบริษัทหลักทรัพย์ในประเทศและโบรกเกอร์ต่างชาติที่ให้บริการ Forex, CFD และการซื้อขายสินทรัพย์หลายประเภท
เทคโนโลยียังช่วยให้การให้บริการลูกค้าข้ามพรมแดนสะดวกยิ่งขึ้น แม้ว่าผู้ให้บริการยังคงต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดด้านใบอนุญาตของแต่ละประเทศก็ตาม
นอกจากนี้ โซเชียลมีเดียและชุมชนผู้ซื้อขายออนไลน์ยังมีบทบาทสำคัญในการเพิ่มประสิทธิภาพการหาลูกค้าใหม่ ผู้ที่สนใจเริ่มต้นซื้อขาย โดยเฉพาะกลุ่มคนรุ่นใหม่ มักรู้จักแพลตฟอร์มต่าง ๆ ผ่านชุมชนออนไลน์ อินฟลูเอนเซอร์ เนื้อหาให้ความรู้ และคำแนะนำจากผู้ใช้งานรายอื่น
แนวโน้มดังกล่าวช่วยให้โบรกเกอร์สามารถกำหนดกลุ่มเป้าหมายตามภาษา ประเทศ และความสนใจด้านการซื้อขายได้อย่างแม่นยำมากขึ้น โดยไม่จำเป็นต้องพึ่งพาการโฆษณาแบบดั้งเดิมเพียงอย่างเดียว
นักลงทุนรายย่อยยังมีความต้องการเข้าถึงหุ้นต่างประเทศ ดัชนีหุ้น สินค้าโภคภัณฑ์ สกุลเงิน และผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับคริปโทเคอร์เรนซีเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โบรกเกอร์จึงสามารถสร้างความได้เปรียบในการแข่งขันผ่านการขยายการเข้าถึงตลาด การนำเสนอประเภทบัญชีที่หลากหลาย แพลตฟอร์มซื้อขายที่มีความสามารถสูงขึ้น และช่องทางฝากเงินในประเทศ
สำหรับโบรกเกอร์ Forex และ CFD โดยเฉพาะ โอกาสทางธุรกิจไม่ได้จำกัดอยู่เพียงการดึงดูดผู้ซื้อขายรายใหม่เท่านั้น แต่ยังรวมถึงการแย่งชิงลูกค้าที่มีการซื้อขายอย่างสม่ำเสมอจากคู่แข่งรายเดิม ผ่านการเสนอราคาที่แข่งขันได้มากขึ้น คุณภาพการดำเนินการคำสั่งซื้อขายที่ดีขึ้น และระบบถอนเงินที่มีความน่าเชื่อถือมากกว่า
สิงคโปร์เป็นตัวอย่างที่สะท้อนให้เห็นทั้งความเชื่อมโยงและความแตกต่างระหว่างธุรกิจเหล่านี้ โดยกรอบการออกใบอนุญาตประกอบธุรกิจตลาดทุนของ Monetary Authority of Singapore (MAS) ครอบคลุมกิจกรรมที่เกี่ยวข้องกับหลักทรัพย์ ตราสารอนุพันธ์ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ ตราสารอนุพันธ์นอกตลาด (OTC) และการซื้อขายเงินตราต่างประเทศแบบใช้เลเวอเรจ ทั้งนี้ ขึ้นอยู่กับข้อกำหนดด้านใบอนุญาตและข้อยกเว้นที่เกี่ยวข้อง
ในบางประเทศ การกำกับดูแลการซื้อขาย Forex แบบใช้เลเวอเรจมีข้อจำกัดเข้มงวดกว่า ตัวอย่างเช่น ธนาคารแห่งประเทศไทยระบุว่า ภายใต้กรอบกฎเกณฑ์ด้านเงินตราต่างประเทศในปัจจุบัน ยังไม่อนุญาตให้บุคคลรายย่อยซื้อขายเงินตราต่างประเทศเพื่อเก็งกำไรผ่านแพลตฟอร์มหรือเว็บไซต์
ความเคลื่อนไหวของบริษัทต่างชาติที่เข้าสู่ตลาดอินโดนีเซียตามรายงานในปีนี้ สะท้อนให้เห็นถึงความน่าสนใจของการสร้างฐานธุรกิจในตลาดที่เติบโตอย่างรวดเร็ว ขณะเดียวกัน ก็แสดงให้เห็นถึงความสำคัญของการแยกแยะระหว่างแผนเข้าสู่ตลาดที่ประกาศออกมากับการเริ่มดำเนินธุรกิจจริง
อย่างไรก็ตาม โอกาสทางธุรกิจไม่ได้มีความน่าสนใจเท่ากันในทุกตลาด ผลการศึกษาของ Deloitte Thailand ที่เผยแพร่เมื่อต้นปีนี้ระบุว่า อุตสาหกรรมโบรกเกอร์กำลังเผชิญแรงกดดันอย่างต่อเนื่องจากปริมาณการซื้อขายที่ลดลง อัตรากำไรที่ถูกบีบตัวเป็นเวลานาน ต้นทุนการดำเนินงานที่เพิ่มสูงขึ้น และพฤติกรรมนักลงทุนที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว
ความท้าทายเหล่านี้เกิดขึ้นท่ามกลางสภาวะตลาดทุนโดยรวมที่ความเชื่อมั่นของนักลงทุนอ่อนแอลง มีบริษัทคุณภาพสูงที่เตรียมเข้าสู่ตลาดทุนจำนวนจำกัด และระบบนิเวศของตลาดทุนเอกชนยังไม่ได้รับการพัฒนาอย่างเต็มที่
ส่งผลให้บริษัทโบรกเกอร์จำนวนมาก โดยเฉพาะผู้ประกอบการขนาดกลางและขนาดเล็ก ประสบปัญหาในการลงทุนด้านเทคโนโลยี นวัตกรรมผลิตภัณฑ์ การกำกับดูแลกิจการ และการสร้างความสัมพันธ์กับนักลงทุนในระดับที่เพียงพอต่อการรักษาความสามารถในการแข่งขัน
Deloitte ระบุว่า โครงสร้างอุตสาหกรรมที่มีผู้ประกอบการกระจัดกระจายจำนวนมาก ขณะที่ขนาดของกำไรรวมที่ธุรกิจสามารถสร้างได้มีข้อจำกัด ส่งผลให้ความสามารถในการทำกำไรลดลง และขัดขวางการนำเงินกลับมาลงทุนพัฒนาธุรกิจในหลายส่วนของอุตสาหกรรม
ด้วยเหตุนี้ การควบรวมกิจการจึงอาจมีบทบาทสำคัญในการเสริมสร้างความแข็งแกร่งของงบดุล เพิ่มประสิทธิภาพการดำเนินงาน และเปิดโอกาสให้บริษัทลงทุนในขีดความสามารถทางธุรกิจที่ต้องอาศัยขนาดการดำเนินงานที่ใหญ่ขึ้น
ดังนั้น แม้โบรกเกอร์ต่างชาติจะพยายามขยายฐานลูกค้ารายย่อย และผู้ประกอบการท้องถิ่นกำลังเร่งพัฒนาบริการดิจิทัล แต่บริษัทโบรกเกอร์ที่ดำเนินธุรกิจอยู่เดิมบางแห่งอาจต้องเลือกควบรวมกิจการ ถูกซื้อกิจการ หรือถอนตัวออกจากตลาดที่มีต้นทุนการหาลูกค้าและการปฏิบัติตามกฎระเบียบสูงเกินไป