Marex Group plc (NASDAQ:MRX) แพลตฟอร์มบริการทางการเงินระดับโลกที่หลากหลาย รายงานผลประกอบการทางการเงินเบื้องต้นที่ยังไม่ผ่านการตรวจสอบสำหรับไตรมาสที่สี่ของปี 2025 (Q4 2025) ในวันนี้
รายได้เพิ่มขึ้น 156.5 ล้านดอลลาร์ สู่ 572.1 ล้านดอลลาร์ (Q4 2024: 415.6 ล้านดอลลาร์) สะท้อนถึงผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งในทุกกลุ่มธุรกิจ การมีส่วนร่วมสูงสุดมาจากธุรกิจ Agency และ Execution (+98.2 ล้านดอลลาร์) ตามด้วยธุรกิจ Market Making (+36.9 ล้านดอลลาร์) Solutions (+22.8 ล้านดอลลาร์) และ Clearing (+12.0 ล้านดอลลาร์)
รายได้จากการซื้อขายสุทธิเพิ่มขึ้น 163.7 ล้านดอลลาร์ สู่ 291.8 ล้านดอลลาร์ (Q4 2024: 128.1 ล้านดอลลาร์) โดยมีพื้นฐานจากธุรกิจ Agency และ Execution (+99.9 ล้านดอลลาร์) การเติบโตสะท้อนถึงการขยายตัวอย่างต่อเนื่องของ Prime และการเติบโตของธุรกิจ Forex รวมถึงการรวมกิจการของ Hamilton Court ควบคู่ไปกับผลการดำเนินงานที่ดีขึ้นในธุรกิจ Equities และ Credit การเติบโตของรายได้จากการซื้อขายสุทธิยังได้รับแรงหนุนจาก Solutions (+39.4 ล้านดอลลาร์) ซึ่งมีผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งทั้งใน Financial Products และ Hedging Solutions และ Market Making (+18.7 ล้านดอลลาร์) เนื่องจาก Metals มีผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่ง
รายได้ค่านายหน้าสุทธิเพิ่มขึ้น 11.5 ล้านดอลลาร์ สู่ 237.5 ล้านดอลลาร์ (Q4 2024: 226.0 ล้านดอลลาร์) การเพิ่มขึ้นส่วนใหญ่มาจาก Clearing (+4.2 ล้านดอลลาร์) สะท้อนถึงการรักษาฐานลูกค้าที่แข็งแกร่งและการรับลูกค้าสถาบันรายใหญ่รายใหม่ ขณะที่ Marex ขยายการนำเสนอผลิตภัณฑ์และขยายภูมิภาค รวมถึงการมีส่วนร่วมจาก Aarna Capital Limited
รายได้ดอกเบี้ยลดลงเล็กน้อย 3.9 ล้านดอลลาร์ สู่ 181.3 ล้านดอลลาร์ (Q4 2024: 185.2 ล้านดอลลาร์) สะท้อนถึงการลดลงของอัตราดอกเบี้ย Fed Funds โดยเฉลี่ย 80 bps ซึ่งถูกหักล้างบางส่วนจากการเติบโตของยอดคงเหลือเฉลี่ยเป็น 19.7 พันล้านดอลลาร์ (Q4 2024: 15.5 พันล้านดอลลาร์) ในช่วงเวลาเดียวกัน การลดลงนี้ได้รับผลกระทบเพิ่มเติมจากค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยที่สูงขึ้น 32.2 ล้านดอลลาร์ สะท้อนถึงการออกตราสารหนี้ระดับอาวุโสของกลุ่มในเดือนพฤศจิกายน 2024 (600 ล้านดอลลาร์) และพฤษภาคม 2025 (500 ล้านดอลลาร์) และการออก structured note ใน Solutions
รายได้จากสินค้าโภคภัณฑ์ทางกายภาพสุทธิเพิ่มขึ้น 17.8 ล้านดอลลาร์ สู่ 16.7 ล้านดอลลาร์ (Q4 2024: ขาดทุน 1.1 ล้านดอลลาร์) สาเหตุหลักมาจากปริมาณการขายโลหะรีไซเคิลทางกายภาพที่เพิ่มขึ้น สะท้อนถึงความต้องการของลูกค้าที่เพิ่มขึ้น ประกอบกับความต้องการผลิตภัณฑ์พลังงานทางกายภาพที่เพิ่มขึ้น กิจกรรมการป้องกันความเสี่ยงที่ดำเนินการเพื่อลดความเสี่ยงด้านตลาดที่เกี่ยวข้องหักล้างบางส่วนของกำไรนี้และรวมเป็นการลดลงในรายได้จากการซื้อขาย
ต้นทุนเพิ่มขึ้นเพื่อสนับสนุนผลการดำเนินงานด้านรายได้ที่แข็งแกร่งและการลงทุนอย่างต่อเนื่อง โดยค่าใช้จ่ายรวมเพิ่มขึ้น 121.8 ล้านดอลลาร์ สู่ 462.7 ล้านดอลลาร์ (Q4 2024: 340.9 ล้านดอลลาร์) สะท้อนถึงต้นทุน front office และการควบคุมและสนับสนุนที่สูงขึ้น การเพิ่มขึ้นนี้สอดคล้องกับการลงทุนอย่างต่อเนื่องเพื่อสนับสนุนการเติบโตควบคู่ไปกับการมีส่วนร่วมจากการเข้าซื้อกิจการที่ดำเนินการในช่วง FY 2025 รวมถึง Aarna, Hamilton Court, Winterflood และ Agrinvest
กำไรก่อนภาษีที่รายงานเพิ่มขึ้น 33.4 ล้านดอลลาร์ สู่ 111.2 ล้านดอลลาร์ (Q4 2024: 77.8 ล้านดอลลาร์) โดยอัตรากำไรดีขึ้นเป็น 19.4% (Q4 2024: 18.7%) ขับเคลื่อนโดยการเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่งและการมีส่วนร่วมที่สูงขึ้นจาก Agency และ Execution โดยเฉพาะ Prime รายการปรับปรุงจำนวน 3.7 ล้านดอลลาร์ใน Q4 2025 (Q4 2024: 3.6 ล้านดอลลาร์) รวมถึงการตัดจำหน่ายแบรนด์ที่ซื้อมา รายชื่อลูกค้า และต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการเข้าซื้อกิจการ
กำไรก่อนภาษีที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 33.5 ล้านดอลลาร์ สู่ 114.9 ล้านดอลลาร์ (Q4 2024: 81.4 ล้านดอลลาร์) ซึ่งเป็นไตรมาสที่แข็งแกร่งที่สุดเป็นประวัติการณ์ของ Marex และอัตรากำไรก่อนภาษีที่ปรับปรุงแล้ว¹ เพิ่มขึ้นเป็น 20.1% (Q4 2024: 19.6%)