สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และการลงทุนออสเตรเลีย(ASIC)ได้เริ่มดำเนินคดีแพ่งเพื่อขอบทลงโทษต่อOsama Saad อดีตที่ปรึกษาการเงิน
หน่วยงานกำกับดูแลกล่าวหาว่าSaadดำเนินโครงการต่างๆเพื่อหลีกเลี่ยงกฎหมายว่าด้วยค่าตอบแทนที่มีความขัดแย้งทางผลประโยชน์ และละเมิดหน้าที่ในการคำนึงถึงผลประโยชน์สูงสุดของลูกค้า ขณะให้คำแนะนำทางการเงินแก่ลูกค้าหลายร้อยรายให้ย้ายเงินบำนาญ(superannuation)ไปลงทุนในFirst Guardian Master Fund ซึ่งต่อมาได้ล้มเหลว
ASICกล่าวหาว่าAtlas MarketingและUnited Capital ซึ่งเป็นบริษัทที่อยู่ภายใต้การควบคุมของSaad ได้รับเงินประมาณ34ล้านดอลลาร์ออสเตรเลียจากหน่วยงานที่เชื่อมโยงกับShield Master FundและFirst Guardian
ASICยังกล่าวหาว่า เงินบางส่วนถูกนำไปใช้เพื่อประโยชน์ส่วนตัวของSaad รวมถึงเพื่อประโยชน์ของบุคคลและนิติบุคคลที่มีความเกี่ยวข้องกับเขา
หน่วยงานกำกับดูแลยังกล่าวหาว่า เงินบางส่วนถูกนำไปใช้สนับสนุนบริษัทด้านการตลาดและการสร้างรายชื่อลูกค้าเป้าหมาย ซึ่งส่งต่อลูกค้าหลายพันรายไปยังVenture EggและFinancial Services Group Australia โดยบริษัทเหล่านี้แนะนำให้ลูกค้านำเงินบำนาญไปลงทุนในShield, First Guardian หรือทั้งสองกองทุน
ASICระบุว่า ระหว่างเดือนกุมภาพันธ์ถึงธันวาคม2021 Saadให้คำแนะนำแก่ลูกค้ารายย่อย217รายให้โอนเงินบำนาญรวมมากกว่า25ล้านดอลลาร์ออสเตรเลียไปยังFirst Guardian
ASICกล่าวหาว่าคำแนะนำดังกล่าวไม่ได้คำนึงถึงผลประโยชน์สูงสุดของลูกค้า เป็นคำแนะนำที่ไม่เหมาะสม และSaadให้ความสำคัญกับผลประโยชน์ของตนเองมากกว่าผลประโยชน์ของลูกค้า
หน่วยงานกำกับดูแลกำลังขอให้ศาลมีคำประกาศเกี่ยวกับการกระทำผิด กำหนดบทลงโทษทางการเงิน รวมถึงมีคำสั่งห้ามSaadให้บริการทางการเงินและห้ามดำรงตำแหน่งบริหารบริษัท
การดำเนินคดีกับSaadเป็นส่วนหนึ่งของลำดับความสำคัญด้านการบังคับใช้กฎหมายของASICในปี2026 เพื่อดำเนินการเอาผิดผู้ที่ต้องรับผิดชอบต่อการล้มเหลวของFirst GuardianและShield
การสอบสวนที่ยังดำเนินอยู่ถือเป็นหนึ่งในคดีที่มีขนาดใหญ่และซับซ้อนที่สุดเท่าที่ASICเคยดำเนินการมา
Saadเคยเป็นตัวแทนที่ได้รับอนุญาตของInterprac Financial Planning ระหว่างวันที่17มิถุนายน2016ถึง31ธันวาคม2021 และให้คำแนะนำทางการเงินแก่ผู้ลงทุนรายย่อยผ่านVenture Egg
ในเดือนกุมภาพันธ์2025 ตามคำร้องของASIC ศาลรัฐบาลกลางได้มีคำสั่งชั่วคราวให้ระงับและอายัดทรัพย์สินบางส่วนของSaad