อีก 10 ปี
การปรับปรุงดังกล่าวมีเป้าหมายเพื่อคงมาตรการคุ้มครองที่ช่วยลดความเสียหายของผู้ลงทุนได้อย่างมีนัยสำคัญ พร้อมปรับปรุง PIO ให้ทันสมัย เพื่อให้ผลิตภัณฑ์ที่มีลักษณะทางเศรษฐกิจและความเสี่ยงเช่นเดียวกับ CFD อยู่ภายใต้หลักเกณฑ์เดียวกัน ไม่ว่าจะชำระราคาเป็นเงินสด ผ่านการหักกลบยอด หรือด้วยการโอนสินทรัพย์ดิจิทัล
ภาคธุรกิจมีเวลา 4 สัปดาห์ในการเสนอความคิดเห็นต่อข้อเสนอของ ASIC
ASIC เปิดรับฟังความคิดเห็นจากผู้ออกผลิตภัณฑ์ CFD องค์กรภาคอุตสาหกรรม ตัวแทนผู้บริโภค และผู้มีส่วนได้ส่วนเสียอื่นๆ เกี่ยวกับข้อเสนอขยายระยะเวลาและแก้ไขคำสั่ง PIO ดังกล่าว
ข้อเสนอ PIO ฉบับปรับปรุงมีสาระสำคัญดังนี้
- ปรับปรุงนิยามของ CFD ให้ครอบคลุมสัญญาที่ชำระราคาโดยการโอนสินทรัพย์ดิจิทัลด้วย
- ชี้แจงการบังคับใช้ข้อกำหนดมาร์จิ้นเริ่มต้น (Initial Margin) สำหรับ CFD ที่อ้างอิงออปชัน
- ยืนยันว่าต้องคำนวณและเรียกเก็บมาร์จิ้นเริ่มต้นแยกสำหรับ CFD แต่ละสัญญา และไม่อนุญาตให้ลดข้อกำหนดมาร์จิ้นด้วยการหักกลบสถานะซื้อขายที่มีทิศทางตรงข้ามกัน
- ชี้แจงเงื่อนไขการให้ส่วนลดและการจัดหาเครื่องมือเพื่อการศึกษาหรือการวิจัยที่ได้รับอนุญาต
- ปรับปรุงคำศัพท์จาก “Cryptoasset” เป็น “Digital Asset” หรือสินทรัพย์ดิจิทัล
นอกจากนี้ ASIC ยังเปิดรับฟังความคิดเห็นว่า CFD ที่อ้างอิงออปชัน ซึ่งอาจทำให้ลูกค้ารายย่อยขาดทุนเกินกว่าเบี้ยประกันออปชัน (Premium) ควรยังคงเปิดให้ผู้ลงทุนรายย่อยเข้าถึงได้ต่อไปหรือไม่
ASIC กำหนดให้ส่งความคิดเห็นเกี่ยวกับข้อเสนอขยายระยะเวลาและแก้ไข PIO รวมถึงประเด็น CFD ที่อ้างอิงออปชันแยกต่างหาก ภายในเวลา 17.00 น. ตามเวลา AEDT ของวันที่ 9 พฤศจิกายน 2026
หากได้รับความเห็นชอบจากรัฐมนตรี คำสั่ง PIO ฉบับขยายจะมีผลบังคับใช้ต่อไปจนถึงปี 2037 เว้นแต่จะมีการเพิกถอนก่อนกำหนด
คำสั่ง PIO สำหรับ CFD เริ่มมีผลบังคับใช้เมื่อวันที่ 29 มีนาคม 2021 และมีกำหนดสิ้นสุดในวันที่ 23 พฤษภาคม 2027
เมื่อวันที่ 6 เมษายน 2022 ASIC ได้ขยายระยะเวลาบังคับใช้คำสั่ง PIO สำหรับ CFD ออกไปจนถึงวันที่ 23 พฤษภาคม 2027 โดยข้อมูลที่รวบรวมเพื่อประกอบการขยายระยะเวลาดังกล่าวแสดงให้เห็นว่า ความเสียหายที่เกิดขึ้นกับผู้ลงทุนรายย่อยลดลงอย่างมากในช่วง 6 เดือนแรกของการบังคับใช้มาตรการ โดยมีรายละเอียดดังนี้
- ความสูญเสียของลูกค้า: ลดลง 91% จากผลขาดทุนสุทธิรวม 372 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย เหลือ 33 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลียต่อไตรมาส
- การบังคับปิดสถานะเมื่อมาร์จิ้นไม่เพียงพอ (Margin Close-out): ลดลง 87% ต่อไตรมาส
- บัญชีซื้อขายของลูกค้ารายย่อยที่มีการเคลื่อนไหว: ลดลง 29% จาก 504,905 บัญชี เหลือ 357,841 บัญชี
คำสั่ง PIO สำหรับ CFD กำหนดมาตรการคุ้มครองหลัก 4 ประการ ได้แก่ การจำกัดอัตราทด (Leverage) การกำหนดหลักเกณฑ์มาตรฐานสำหรับการบังคับปิดสถานะเมื่อมาร์จิ้นไม่เพียงพอ การคุ้มครองยอดคงเหลือติดลบ (Negative Balance Protection) และการห้ามเสนอสิ่งจูงใจบางประเภท
ในเดือนมกราคม 2026 ASIC สามารถดำเนินการให้มีการคืนเงินเกือบ 40 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลียแก่ผู้ลงทุนรายย่อยมากกว่า 38,000 ราย พร้อมผลักดันให้เกิดการปรับปรุงการปฏิบัติตามกฎเกณฑ์อย่างมีนัยสำคัญทั่วทั้งอุตสาหกรรม CFD ของออสเตรเลีย ภายหลังการตรวจสอบผู้ประกอบธุรกิจทั้งอุตสาหกรรม
การตรวจสอบดังกล่าวนำไปสู่การปรับปรุงอย่างกว้างขวางในหลายด้าน ได้แก่ การกำหนดกลุ่มตลาดเป้าหมายของผู้ออกผลิตภัณฑ์ (Target Market Determinations) แบบสอบถามสำหรับการรับลูกค้าใหม่ การปฏิบัติตามข้อกำหนดด้านการรายงาน และการติดตามผลลัพธ์จากการซื้อขายของลูกค้า